Mekanisme likuidasi lembut Curve Finance berjaya menghadapi ujian dunia nyata semasa percubaan penggodaman baru-baru ini, tetapi harga token CRV asalnya merosot lebih 28% dalam kekacauan tersebut.
Walaupun nilai CRV jatuh dengan ketara, proses likuidasi Curve Finance berfungsi seperti yang dijangka.
Berkaitan: Berkaitan: Hutang $100 juta pengasas Curve Finance boleh mencetuskan kejatuhan DeFi: Laporan
Pengurusan risiko likuidasi
Menurut data onchain, Encik Michael Egorov, pengasas Curve Finance, menghadapi tekanan likuidasi yang besar pada 13 Jun apabila harga token CRV jatuh.
Sejarah transaksi Egorov menunjukkan percubaan untuk menguruskan posisi hutangnya, melaksanakan beberapa likuidasi dalam tempoh yang singkat.
Beliau juga membuat pembayaran dan pengeluaran ke dan dari platform kewangan terdesentralisasi (DeFi) seperti Inverse Finance dan Curve.fi.
Berkaitan: Berkaitan: Curve Finance anugerahkan $250,000 kepada pembangun untuk menemui kerentanan reentransi
Mekanisme likuidasi lembut ini adalah sebahagian daripada Algoritma Pembolehubah Pasaran Peminjaman-Likuidasi Automatik Curve Finance (LLAMMA).
Mekanisme likuidasi lembut LLAMMA
Mekanisme ini memastikan likuidasi berlaku tanpa mengakibatkan "hutang buruk" - hutang yang tidak dapat dibayar balik atau dijual dengan untung.
Menurut dokumentasi rasmi LLAMMA, apabila pinjaman baru dibuat, jaminan disimpan dalam jumlah band yang ditentukan di seluruh pembuat pasaran automatik (AMM).
"Berbeza dengan likuidasi biasa yang mempunyai satu harga likuidasi, LLAMMA mempunyai pelbagai julat likuidasi (dipaparkan oleh band) dan terus-menerus melikuidasi jaminan jika diperlukan."
Namun, dokumentasi juga menekankan bahawa posisi "dalam likuidasi lembut/de-likuidasi mengalami kerugian disebabkan oleh jualan dan pembelian jaminan."
"Jika posisi tidak dalam likuidasi lembut, kerugian tidak berlaku. Kerugian ini mengurangkan kesihatan pinjaman. Setelah kesihatan pengguna mencapai 0%, posisi pengguna mungkin menghadapi likuidasi keras, yang menutup pinjaman."
Pasaran menghadapi pembelajaran yang mencabar
Walaupun langkah-langkah perlindungan berfungsi seperti yang dijangka, pasaran memberikan reaksi yang tajam terhadap peristiwa ini, dengan harga CRV merosot lebih 28% dalam 24 jam terakhir.
Berita ini menyusul liputan terdahulu oleh Cointelegraph mengenai "risiko sistemik" yang mendasari Curve Finance - terutamanya berkaitan dengan obligasi hutang Egorov.
Majalah: 'Bitcoin Layer 2s' sebenarnya bukan L2s sama sekali: Inilah mengapa ia penting