Syarikat dana dagangan bursa yang khusus, YieldMax, telah mengemukakan permohonan untuk melancarkan produk pertukaran dana yang menghasilkan hasil berdasarkan saham syarikat pemegang Bitcoin Michael Saylor, MicroStrategy.
Menurut pemfailan pada 7 Disember dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa Amerika Syarikat (SEC), YieldMax telah secara rasmi memohon untuk melancarkan ETF Strategi Pendapatan Pilihan berdasarkan saham MicroStrategy, dijadualkan untuk dilancarkan pada tahun 2024.
Jika diluluskan oleh SEC, ETF ini akan didagangkan di bawah ticker "MSTY" - hanya berbeza satu huruf daripada ticker sedia ada MicroStrategy, "MSTR".
ETF yang tertunda oleh Yieldmax menggunakan strategi "synthetic covered call", yang melibatkan campuran pembelian opsyen panggilan dan penjualan opsyen letak untuk mendapatkan pendapatan. Hasil ini diedarkan kepada pemegang ETF MSTY sebagai pembayaran bulanan.
Menariknya, ETF ini tidak akan memiliki sebarang pegangan saham MicroStrategy, dan secara eksklusif menghasilkan pendapatan dengan berdagang derivatif MSTR. Untuk mengurangkan kerugian yang mungkin berlaku, dana ini membatasi paparan keuntungan pada opsyen panggilan setiap bulan kepada 15%.
Yieldmax berkata hasil bulanan yang dihasilkan oleh ETF tidak bergantung secara langsung pada pertumbuhan saham MicroStrategy, yang bermakna pelabur masih akan mendapatkan hasil pada ETF walaupun saham MicroStrategy mengalami kerugian yang ketara.
Beberapa pengulasi di X (sebelumnya Twitter) mempertanyakan mengapa seseorang akan memilih untuk melabur dalam ETF tersebut daripada hanya membeli saham syarikat atau opsyen syarikat tersebut secara langsung.
Jadi pertama kita berdagang beta SPX yang merupakan BTC, kemudian kita berdagang microstrategy yang merupakan beta BTC yang merupakan beta SPX, kemudian kita berdagang yieldmax yang merupakan beta microstrategy yang merupakan beta BTC, yang merupakan beta SPX
— Marusha (@mattomattik) 7 Disember 2023
Beta dari beta dari beta dari beta, faham https://t.co/LrSXfbnP0X
ETF yang menghasilkan hasil biasanya dipasarkan kepada pelabur yang konservatif yang ingin mendapatkan pulangan sedikit di atas purata pada bahagian pasaran saham yang paling berubah-ubah. Oleh kerana had keuntungan yang dikenakan oleh pengurus dana, mereka dianggap sebagai cara yang berhati-hati tetapi berpotensi lebih menguntungkan untuk menghasilkan pendapatan pasif daripada perubahan besar dalam harga saham.
YieldMax menawarkan senarai 18 produk ETF yang serupa untuk syarikat teknologi utama lain, termasuk Tesla, Apple, dan Nvidia.
Berkaitan: Rally Bitcoin yang besar telah membakar $6 bilion dalam jualan pendek tahun ini - S3 Partners
Pemegang saham MicroStrategy telah menyaksikan keuntungan yang besar pada tahun 2023, dengan harga saham syarikat meningkat lebih dari 290% sejak 1 Januari, menurut data TradingView.
Pada 30 November, rakan kongsi MicroStrategy, Michael Saylor, mengumumkan bahawa syarikat tersebut telah memperoleh 16,130 BTC tambahan dengan harga kira-kira $593.3 juta - purata harga $36,785 setiap Bitcoin (BTC).
Pada 29 November, MicroStrategy memegang sejumlah 174,530 BTC bernilai kira-kira $7.6 bilion pada masa penerbitan.
Majalah: Ketakutan dan keraguan ahli politik mendorong cadangan peraturan kripto di AS-etf