Lebih ramai isi rumah berpendapatan rendah menggunakan keuntungan daripada pelaburan kripto untuk mengambil pinjaman perumahan, mengikut laporan oleh ahli ekonomi penyelidik di Kementerian Kewangan Amerika Syarikat.
Di kalangan isi rumah berpendapatan rendah, "jualan kripto mungkin telah menyokong akses kepada pinjaman perumahan yang lebih besar melalui bayaran muka yang lebih tinggi," tulis penyelidik Samuel Hughes, Francisco Ilabaca, Jacob Lockwood, dan Kevin Zhao dalam laporan pada 26 November untuk Pejabat Penyelidikan Kewangan Kementerian Kewangan.
"Peningkatan dalam peminjaman adalah sangat ketara di kalangan isi rumah berpendapatan rendah di kawasan yang terdedah kepada kripto yang tinggi," tambah mereka.
Laporan tersebut menyatakan bahawa peratusan isi rumah berpendapatan rendah dengan pinjaman perumahan di kawasan yang terdedah kepada kripto yang tinggi meningkat sebanyak lebih daripada 250%, dan baki pinjaman perumahan purata meningkat sebanyak 150% dari kira-kira $172,000 pada tahun 2020 kepada kira-kira $443,000 pada tahun 2024.
"Kod zip dengan pendedahan kripto yang tertinggi melihat peningkatan terbesar dalam penubuhan pinjaman perumahan dan pinjaman kereta serta baki pinjaman dalam tahun-tahun berikutnya."
Kajian tersebut menggunakan data cukai untuk menentukan kawasan yang mempunyai pendedahan yang lebih tinggi kepada aset kripto, dengan mengklasifikasikan kod zip "tinggi-kripto" sebagai kod zip dengan lebih daripada 6% isi rumah melaporkan peristiwa cukai kripto.
Satu OFR Brief baru mengkaji hubungan antara pendedahan kripto dan peningkatan hutang isi rumah sejak pandemik COVID-19.https://t.co/0h1aCfqhFh
— Pejabat Penyelidikan Kewangan (OFR) (@OFRgov) 26 November 2024
Selain itu, isi rumah berpendapatan rendah di kawasan yang terdedah kepada kripto melaporkan nisbah hutang pendapatan pinjaman perumahan yang jauh melebihi tahap yang disyorkan, menunjukkan kerentanan potensi kepada ketidakstabilan kewangan.
"Pendedahan kripto yang tinggi mungkin berkaitan dengan tingkah laku yang boleh menyumbang kepada ketidakstabilan kewangan," kata penyelidik-penyelidik tersebut.
Kadar kelewatan pembayaran di kawasan-kawasan ini kekal rendah, menunjukkan tiada kesusahan segera. Walau bagaimanapun, penyelidik-penyelidik tersebut mencatatkan bahawa leverage yang tinggi mungkin menimbulkan risiko masa depan jika keadaan ekonomi menjadi teruk.
Pemegang pinjaman perumahan, baki dan kelewatan mengikut pendapatan dan pendedahan kripto: Sumber: OFR
Penyelidik-penyelidik tersebut menyimpulkan bahawa terdapat "sedikit bukti kesusahan semasa di kalangan isi rumah dengan pendedahan kripto," dan menambah bahawa pengajaran penting untuk pemantauan masa depan "adalah peningkatan baki hutang dan leverage di kalangan isi rumah berpendapatan rendah dengan pendedahan kripto."
"Kesusahan yang meningkat dalam kumpulan ini boleh menyebabkan tekanan kewangan pada masa depan, terutamanya jika pendedahan kepada pengguna yang berisiko tinggi dan leverage yang tinggi ini terumpu di institusi-institusi penting secara sistemik."
Walaupun trend ini tidak mengakibatkan peningkatan kelewatan pembayaran, ia boleh mencipta risiko kestabilan kewangan jika keadaan ekonomi yang tidak menguntungkan berlaku atau pasaran kripto merosot, kata ahli ekonomi penyelidik.
Hutang yang lebih tinggi untuk pinjaman perumahan, pinjaman kereta, kad kredit, dan pinjaman pelajar mendorong hutang isi rumah Amerika Syarikat secara keseluruhan kepada rekod baru $17.9 trilion pada suku ketiga, menurut Bank Rizab Persekutuan New York.