Pengarah Urusan Bybit, Encik Ben Zhou mengulas tentang kerugian $4 juta yang baru-baru ini dialami oleh pertukaran terdesentralisasi (DEX) Hyperliquid akibat perdagangan leverage tinggi oleh seorang pemegang Ether, dan beliau menyatakan bahawa pertukaran terpusat (CEX) juga menghadapi cabaran yang serupa.

Pada 12 Mac, seorang pelabur kripto berjaya mendapatkan keuntungan $1.8 juta dan memaksa Hyperliquidity Pool (HLP) menanggung kerugian $4 juta selepas melakukan perdagangan dengan leverage di pertukaran terdesentralisasi Hyperliquid (DEX).

Pelabur tersebut menggunakan leverage sebanyak 50x untuk mengubah $10 juta menjadi posisi panjang Ether ($ETH) bernilai $270 juta. Namun, pelabur tersebut tidak dapat keluar daripada perdagangan tersebut tanpa menjejaskan kedudukan mereka sendiri. Sebaliknya, mereka menarik balik jaminan, menjual aset tanpa menimbulkan penurunan harga yang disebabkan oleh mereka sendiri, dan meninggalkan Hyperliquid menanggung kerugian tersebut.

Pemeriksa kontrak pintar Three Sigma menyatakan bahawa perdagangan ini adalah "permainan mekanik likuiditi yang brutal", bukanlah kesalahan atau penyalahgunaan. Hyperliquid juga menjelaskan bahawa ini bukanlah penyalahgunaan protokol atau kegiatan peretasan.

Sumber: Hyperliquid

Hyperliquid menurunkan leverage perdagangan untuk BTC dan ETH

Sebagai tindak balas terhadap perdagangan tersebut, Hyperliquid menurunkan leverage Bitcoin (BTC) kepada 40x dan had leverage ETH kepada 25x. Ini meningkatkan keperluan margin penyelenggaraan untuk posisi yang lebih besar di DEX. "Ini akan memberikan perlindungan yang lebih baik untuk likuidasi posisi yang lebih besar," kata Hyperliquid.

Dalam satu pos di X, Pengarah Urusan Bybit, Encik Ben Zhou mengulas tentang perdagangan ini, mengatakan bahawa CEX juga menghadapi situasi yang sama. Zhou berkata enjin likuidasi mereka mengambil alih posisi pemegang besar apabila mereka dilikuidasi. Walaupun menurunkan leverage mungkin menjadi penyelesaian yang berkesan, Zhou berkata ini mungkin tidak baik untuk perniagaan:

"Saya melihat bahawa HP telah menurunkan leverage keseluruhan mereka; itu adalah salah satu cara untuk melakukannya dan mungkin yang paling berkesan, namun, ini akan merugikan perniagaan kerana pengguna ingin leverage yang lebih tinggi."

Zhou mencadangkan mekanisme had risiko yang lebih dinamik yang mengurangkan leverage keseluruhan apabila posisi semakin berkembang. Beliau berkata bahawa dalam platform terpusat, pemegang besar akan mengurangkan leverage mereka kepada 1.5x dengan jumlah posisi terbuka yang besar. Walaupun begitu, beliau mengakui bahawa pengguna masih boleh menggunakan akaun berganda untuk mencapai hasil yang sama.

Pengarah Urusan Bybit menambah bahawa walaupun kemampuan leverage yang lebih rendah masih boleh "disalahgunakan" kecuali DEX melaksanakan langkah pengurusan risiko seperti pengawasan dan pemantauan untuk mengesan "manipulator pasaran" pada tahap yang sama dengan CEX.

Berkaitan: Pelabur kripto menjadi mangsa serangan sandwich dalam pertukaran stablecoin, kerugian $215,000

Hyperliquid mengalami aliran keluar bersih $166 juta

Selepas kejadian likuidasi pemegang besar Ether dan kerugian yang ditanggung oleh HLP Vault, protokol ini mengalami aliran keluar besar-besaran dalam aset di bawah pengurusan mereka. Data Dune Analytics menunjukkan bahawa Hyperliquid mengalami aliran keluar bersih sebanyak $166 juta pada 12 Mac, pada hari yang sama dengan perdagangan tersebut.

Majalah: Peminat kripto terobsesi dengan umur panjang dan biohacking: Inilah sebabnya