Hive Digital Technologies (HIVE) meneruskan transformasinya daripada pelombong mata wang kripto tulen kepada penyedia perkhidmatan pengkomputeran berprestasi tinggi (HPC).
Apa yang bermula dengan armada 400 unit GPU yang diuruskan oleh dua pekerja kini berkembang ke arah pendapatan tahunan $100 juta. Syarikat ini memanfaatkan cip AI canggih, termasuk Nvidia H100 dan GPU Blackwell yang akan datang, untuk memacu pertumbuhan ini.
Pengasas bersama dan Pengerusi Eksekutif Encik Frank Holmes dan CEO Encik Aydin Kilic menjelaskan strategi Hive dalam satu temu bual eksklusif dengan Cointelegraph di ibu pejabat Bursa Saham Nasdaq di New York City, di mana syarikat itu membunyikan loceng penutup pada hari Khamis.
Para eksekutif memperincikan diversifikasi berterusan Hive ke dalam AI. Seperti pelombong lain, Hive mengenal pasti AI sebagai penggunaan tenaga yang berpotensi lebih menguntungkan daripada Bitcoin (BTC) apabila diukur dalam kilowatt-jam. Wawasan ini telah mendorong beberapa syarikat perlombongan mata wang kripto untuk menggabungkan pemprosesan AI ke dalam infrastruktur mereka, terutamanya untuk mengatasi penurunan keuntungan selepas separuh 2024.
Menurut Holmes, Hive ialah pelombong yang pertama diperdagangkan secara awam untuk beralih ke HPC pada tahun 2022. Menjelang suku kedua 2023, pendapatan HPC muncul dalam penyata pendapatan syarikat buat kali pertama, dan sejak itu telah berkembang kepada kadar larian tahunan $20 juta, dengan matlamat mencapai $100 juta menjelang 2026.
Namun, meningkatkan kapasiti HPC mesti didekati dengan berhati-hati, memandangkan "perebutan untuk elektrik dan tanah" yang sedang berlangsung, kata Kilic.
Sebagai tindak balas, Hive baru-baru ini memperoleh tapak berhampiran Lapangan Terbang Antarabangsa Pearson di Toronto, Kanada, mendapatkan lokasi strategik yang mampu meningkatkan sehingga 7.2 megawatt kuasa HPC.
Pemilihan Toronto adalah disengajakan kerana ia meletakkan Hive di tengah-tengah saluran bakat AI yang kukuh, termasuk hubungan dengan Universiti Toronto dan ekosistem AI Kanada.
Walaupun peralihan modal, Hive mengekalkan margin perlombongan kasar yang positif setiap suku tahun, walaupun semasa penurunan mendadak Bitcoin pada 2022. Kilic mengaitkan ini dengan struktur operasi ketat Hive dan pelaburan berterusan dalam perkakasan, mencapai kecekapan tenaga global serendah 17.5 joule per terahash (J/TH).
Saham Hive masih berfungsi sebagai proksi Bitcoin
Walaupun Hive beralih ke pasaran margin lebih tinggi seperti pengkomputeran berprestasi tinggi, sahamnya terus berkelakuan seperti proksi Bitcoin, mengehadkan kenaikan penilaian, menurut Kilic dan Holmes.
Selepas majlis loceng penutup syarikat di Nasdaq, saham Hive mencatatkan kenaikan sederhana dan telah pulih 31% sepanjang bulan lalu. Walau bagaimanapun, setakat tahun ini, saham masih turun 27%, didagangkan sekitar $2.23 dengan permodalan pasaran kira-kira $475 juta.
Walaupun dengan turun naik ini, penganalisis sebahagian besarnya mengeluarkan liputan positif mengenai Hive, menandakan bahawa saham itu dinilai rendah pada tahap semasa. Pada bulan Februari, H.C. Wainwright mengeluarkan penarafan "Beli" dengan sasaran harga $10. Baru-baru ini, Canaccord Genuity mengulangi penarafan "Beli", memberikan sasaran $9.
Penganalisis Rosenblatt Securities, Chris Brendler juga melihat potensi kenaikan, memetik jejak HPC yang berkembang dan operasi yang berkembang di Paraguay.
Seperti yang dilaporkan oleh Cointelegraph, Hive memperoleh kemudahan Paraguaynya daripada Bitfarms pada bulan Januari dengan harga $85 juta. Kilic kemudian memberitahu Cointelegraph bahawa Hive melihat Paraguay sebagai pelaburan jangka panjang, memuji kuasa hidro kos rendah negara itu, kestabilan geopolitik dan sokongan kerajaan.
Aktiviti M&A perlombongan Bitcoin meningkat
Walaupun Hive telah berkembang melebihi mandat asalnya sebagai pelombong Bitcoin, ia masih melihat BTC sebagai aset strategik jangka panjang teras.
Awal bulan ini, Hive mengumumkan ia telah menggandakan pengeluaran Bitcoin hariannya kepada lebih enam BTC. Menurut Holmes, angka itu dijangka berganda lagi kepada 12 BTC menjelang Hari Kesyukuran, mewakili kira-kira 3% daripada rangkaian Bitcoin global.
Berkaitan: Hive menggandakan strategi pegangan BTC di tengah pencairan ekuiti pelombong, kebergantungan hutang
Pada bulan Januari, Cointelegraph melaporkan bahawa beberapa pelombong sedang mengamalkan strategi perbendaharaan Bitcoin untuk memanfaatkan jangkaan kenaikan harga, mengukuhkan kunci kira-kira mereka dan melindungi daripada risiko mata wang. Trend ini muncul bersama gelombang penyatuan industri yang lebih luas yang bermula pada pertengahan 2024, didorong sebahagiannya oleh ekonomi pasca separuh dan peralihan ke arah AI.
Sejak suku kedua 2024, transaksi M&A telah meningkat secara berterusan, menurut data daripada Architecture Partners.
Di kalangan firma perlombongan dan staking, terdapat 10 transaksi pada suku pertama 2025 bernilai $188 juta. Pada suku sebelumnya, lapan transaksi bernilai $266 juta telah diselesaikan.
Penggabungan yang paling ketara dimuktamadkan bulan ini, dengan CoreWeave memperoleh Core Scientific dalam perjanjian semua saham bernilai $9 bilion. Pengambilalihan itu berlaku lebih setahun selepas CoreWeave mula-mula menyatakan minat terhadap pelombong Bitcoin, yang lembaganya pada mulanya menolak tawaran itu sebagai dinilai rendah.
Walaupun CoreWeave pada asalnya adalah pelombong kripto sebelum beralih kepada penyedia infrastruktur AI, pengambilalihannya terhadap Core Scientific tidak semestinya bermakna ia kembali ke industri perlombongan.
Dalam mengumumkan pengambilalihan Core Scientific, CoreWeave memberi isyarat niatnya untuk menukar aset pelombong untuk HPC atau menjual perniagaan perlombongan kriptonya sepenuhnya.
Perjanjian M&A lain yang ketara dalam industri perlombongan termasuk pemerolehan tapak perlombongan Generate Capital oleh Marathon Digital, pemerolehan aset Validus Power oleh Hut 8, pengambilalihan GRIID Infrastructure oleh CleanSpark dan pembelian Stronghold Digital Mining oleh Bitfarms.
Majalah: Perang tarik-menarik yang tidak kelihatan antara Bitcoin dan cypherpunks