Syarikat perkhidmatan kewangan First Trust adalah syarikat terkini yang mengemukakan permohonan untuk dana dagangan Bitcoin (BTC) yang didagangkan di bursa (ETF) - tetapi bukan ETF tempat.
Pada 14 Disember, First Trust mengemukakan permohonan Form N1-A kepada Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa Amerika Syarikat (SEC) untuk melancarkan produk baru yang berkaitan dengan Bitcoin yang dipanggil First Trust Bitcoin Buffer ETF.
Menurut prospektus, dana ini direka untuk mengambil bahagian dalam pulangan harga positif - sebelum yuran dan kos - daripada Grayscale Bitcoin Trust atau produk yang didagangkan di bursa (ETP) lain yang memberikan pendedahan kepada prestasi Bitcoin.
Berbeza dengan ETF Bitcoin tempat (ETF) yang berkaitan dengan prestasi Bitcoin, ETF buffer menggunakan opsyen untuk mencapai hasil pelaburan yang ditentukan.
ETF buffer direka untuk melindungi pelabur daripada kerugian jatuh pasaran dengan menetapkan had pertumbuhan saham dalam tempoh yang ditentukan. Juga dikenali sebagai "ETF hasil yang ditentukan," ETF buffer menggunakan pilihan untuk menjamin hasil pelaburan dan mencari tahap penurunan perlindungan yang disasarkan jika pasaran mengalami pulangan negatif.
Penganalisis ETF Bloomberg, James Seyffart, mengambil pendapat di X (sebelumnya Twitter) untuk mengulas mengenai First Trust Bitcoin Buffer ETF, menyatakan bahawa jenis dana ini melindungi daripada kerugian jatuh pasaran dengan pertumbuhan yang terhad.
"Jangkakan untuk melihat peserta lain dalam ruang ini dengan strategi yang unik dan berbeza yang menawarkan pendedahan Bitcoin dalam beberapa minggu akan datang," tambah Seyffart.
First Trust baru sahaja mengemukakan permohonan untuk ETF Buffer Bitcoin. Jenis dana ini melindungi daripada % kerugian jatuh pasaran dengan pertumbuhan yang terhad. Jangkakan untuk melihat peserta lain dalam ruang ini dengan strategi yang unik dan berbeza yang menawarkan pendedahan Bitcoin dalam beberapa minggu akan datang. h/t @VildanaHajric pic.twitter.com/1qiWF53dM0
â James Seyffart (@JSeyff) 14 Disember 2023
ETF Buffer Bitcoin First Trust adalah salah satu permohonan ETF sedemikian pertama dengan SEC Amerika Syarikat. Menurut data dari ETF.com, terdapat 139 ETF buffer yang didagangkan di pasaran Amerika Syarikat pada masa penulisan ini, dengan jumlah aset di bawah pengurusan sebanyak $32.54 bilion. ETF buffer boleh didapati dalam kelas aset seperti ekuiti, komoditi, dan pendapatan tetap.
ETF buffer telah berkembang pesat dalam beberapa tahun terakhir, dengan pengeluar ETF terbesar di dunia, BlackRock, melancarkan ETF buffer iShares pertamanya pada Jun 2023. Produk baru ini, iShares Large Cap Moderate Buffer ETF (IVVM) dan iShares Large Cap Deep Buffer ETF (IVVB), telah menambah sekitar 5% dan 2% sejak dilancarkan, mengikut data dari TradingView.
Berkaitan: TMX membeli 78% alat ETF VettaFi dengan harga $848 juta, meningkatkan pegangan kepada 100%
Walaupun keupayaan tersebut, ETF buffer masih tidak menjamin perlindungan yang lengkap, seperti yang mungkin kelihatan. "Anda mungkin kehilangan sebahagian atau keseluruhan wang anda dengan melabur dalam Dana ini. Dana ini mempunyai ciri-ciri yang berbeza daripada banyak produk pelaburan tipikal lain dan mungkin tidak sesuai untuk semua pelabur," catatan pengemukaan First Fund.
"Tiada jaminan bahawa dana ini akan berjaya dalam strateginya untuk menyediakan perlindungan ke bawah terhadap kerugian ETF asas," tulis pakar ETF BlackRock, Jay Jacobs, dalam "5 Soalan mengenai ETF Buffer." ETF buffer juga tidak menyediakan perlindungan prinsipal atau bukan prinsipal, bermakna pelabur masih boleh kehilangan keseluruhan pelaburan.
Majalah: Ketakutan dan keraguan ahli politik mendorong peraturan kripto yang dicadangkan di AS
