Goldman Sachs, bank pelaburan kedua terbesar di dunia, telah meramalkan bahawa Federal Reserve Amerika Syarikat boleh memotong kadar faedah dua kali dalam tempoh dua tahun akan datang, bermula seawal suku ketiga tahun 2024.
Kadar faedah mempunyai korelasi yang kuat dengan minat risiko pelabur. Goldman Sachs meramalkan pemotongan kadar pertama oleh Fed menjelang Disember 2024, tetapi ramalan ini telah dipercepatkan kepada suku ketiga tahun 2024 kerana inflasi yang menurun, lapor Reuters pada 11 Disember.
Pemberi pinjaman tersebut mengharapkan dua pemotongan oleh Fed akan membawa kadar faedah kepada 4.875% menjelang akhir tahun 2024, berbanding ramalan sebelumnya iaitu 5.13%.
Perubahan ini berlaku setelah data yang dikeluarkan pada 8 Disember menunjukkan hasil pasaran buruh Amerika Syarikat yang lebih kuat daripada yang dijangka selepas laporan bulanan Jabatan Buruh Amerika Syarikat menyatakan kadar pengangguran turun kepada 3.7% daripada 3.9% pada Oktober.
Laporan oleh Reuters mengutip pedagang yang mengatakan bahawa prestasi pasaran buruh yang lebih kukuh tidak akan menghalang Fed daripada memotong kadar faedah. Mereka mengharapkan pemotongan pertama akan berlaku menjelang suku pertama tahun 2024, dua suku lebih awal daripada ramalan Goldman Sachs.
Satu petikan daripada nota Goldman Sachs mengenai pemotongan kadar faedah oleh Fed berbunyi:
"Pertumbuhan yang sihat dan data pasaran buruh menunjukkan bahawa pemotongan insurans tidak akan berlaku dalam masa terdekat... Tetapi berita inflasi yang lebih baik menunjukkan bahawa pemotongan normalisasi boleh berlaku sedikit lebih awal."
Kadar dana persekutuan ditentukan oleh Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan dan berfungsi sebagai panduan untuk pinjaman oleh bank-bank Amerika Syarikat. Ia dikonfigurasikan sebagai julat yang terhad oleh tahap atas dan bawah. Pada masa ini, kadar dana persekutuan berkisar antara 5.25% hingga 5.50%.
Apabila kadar faedah Fed turun, pinjaman menjadi lebih murah, mendorong minat untuk mengambil risiko di kalangan pelaku ekonomi dan pasaran kewangan, termasuk mata wang kripto. Kenaikan kadar faedah sering digunakan untuk mengawal inflasi dan mengurangkan daya beli mata wang kertas, menghalang aliran modal ke pasaran kripto.
Berkaitan: VanEck mengemukakan pindaan kelima kepada ETF Bitcoin spot di bawah 'HODL'
Kenaikan kadar faedah oleh Federal Reserve secara langsung memberi impak kepada pasaran kripto kerana ia boleh mempengaruhi tingkah laku pelabur. Apabila Fed menaikkan kadar faedah, kelas aset pelaburan tradisional seperti bon dan aset pendapatan tetap lain menjadi lebih menarik kepada pelabur kerana pulangan yang stabil. Sebagai akibatnya, pelabur mengalihkan dana dari aset yang berisiko tinggi seperti kripto, menyebabkan permintaan berkurangan dan mungkin menyebabkan koreksi atau penurunan harga.
Pasaran menjadi lebih toleran terhadap risiko apabila kadar faedah diturunkan, dan wang mula mengalir semula ke pasaran ekuiti dan kripto daripada kelas aset yang kurang berisiko.
Fed memulakan mengetatkan kadar faedah pada Mac 2022 di tengah-tengah inflasi yang meningkat, menaikkannya dari serendah 0%â0.25%, dengan kenaikan terkini pada Julai. Walau bagaimanapun, dengan jangkaan pemotongan kadar pada tahun 2024 dan acara pengurangan separuh Bitcoin yang dijadualkan pada April, kedua-duanya boleh menjadi pemacu untuk kenaikan harga selepas pengurangan separuh.
Majalah: Pemain Web3: Permainan memerlukan bot? CEO Illivium mengakui 'sukar,' keuntungan 42X
