Dagangan crypto over-the-counter (OTC) institusi meningkat 106% pada tahun 2024 — terutamanya disebabkan oleh kemenangan pilihan raya Presiden Amerika Syarikat Republikan Donald Trump dan permintaan untuk dana diniaga crypto spot pertukaran Amerika Syarikat, menurut Finery Markets.
Suku keempat menyaksikan peningkatan terbesar, dengan dagangan OTC Bitcoin (BTC), Ether (ETH) dan stablecoin meningkat 80%, 187% dan 191% tahun ke tahun, masing-masing. Ini berlaku semasa kemenangan Trump dan sikap pro-krypto pentadbiran yang baru, kata firma infrastruktur OTC crypto tersebut.
"Walaupun kejelasan kawalan yang menyeluruh masih belum ditentukan, sikap pro-krypto pentadbiran Trump secara signifikan meningkatkan dagangan spot crypto Q4 ke tahap tertinggi pada tahun 2024."
Suku kedua meningkat 110% tahun ke tahun — yang Finery dikaitkan dengan pelancaran dana dagangan bursa Bitcoin spot AS yang “berjaya” — manakala Q1 dan Q3 juga menyaksikan peningkatan jumlah dagangan OTC yang mengagumkan sebanyak 80% dan 78%.
Tidak ada satu bulan pun dagangan OTC crypto jatuh dari 2023 — menunjukkan pemain pasaran semakin beralih kepada kaedah yang lebih peribadi untuk berdagang berbanding menggunakan bursa awam.
Perubahan jumlah transaksi crypto OTC bulanan tahun ke tahun pada tahun 2024. Sumber: Finery Markets
Peningkatan dalam volum dagangan OTC kripto institusi sebahagian besarnya datang daripada lebih ramai pemimpin TradFi yang mengubah pendirian mereka daripada "skeptisisme kepada berkecuali atau penerimaan apabila industri semakin matang," kata Finery.
Finery berkata ia mendapatkan data daripada menganalisis 4 juta dagangan spot yang dibuat di platformnya pada tahun 2024 daripada pembuat pasaran, pembekal pembayaran, broker, meja OTC, dana lindung nilai dan penjaga.
Walau bagaimanapun, pasaran OTC crypto masih kurang dikaji kerana "sifat yang kabur" dan kerana data terdesentralisasi lebih sukar dikumpulkan, kata Finery.
Finery juga mencatatkan peningkatan dagangan OTC crypto untuk altcoin sedang "mengalami peningkatan" — meningkatkan bahagian pasaran mereka daripada 13% pada tahun 2023 kepada 29% tahun lalu.
Litecoin (LTC) masih menjadi altcoin utama di kalangan pelabur institusi dalam pasaran OTC, meningkat 149% pada tahun 2024, manakala dagangan OTC untuk Solana (SOL) dan XRP (XRP) juga meningkat.
Dagangan OTC crypto-ke-crypto dan crypto-ke-stablecoin melihat peningkatan sebanyak 440% dan 311% pada suku keempat — bagaimanapun, permintaan institusi masih agak rendah, catat Finery.
Prospek untuk 2025
Finery berkata "tier 2" dan "tier 3" CEX mungkin menghadapi masalah kecairan yang semakin meningkat pada tahun 2025 akibat Peraturan Pasaran dalam Aset Crypto Kesatuan Eropah — memaksa mereka untuk meneroka model perniagaan broker-pedagang baru atau penyelesaian kecairan alternatif untuk "mengekalkan daya saing."
Sementara itu, pentadbiran Trump yang lebih mesra crypto boleh mendorong penggunaan institusi lebih jauh. Pada masa yang sama, simpanan Bitcoin AS yang strategik boleh mencetuskan "pergeseran global" apabila lebih banyak negara dan syarikat meninggalkan strategi "zero exposure," kata Finery.