Apa itu pertukaran mata wang kripto terpusat?
Terdapat pelbagai jenis pertukaran mata wang kripto, tetapi yang paling popular di kalangan pengguna biasa adalah pertukaran terpusat. Ini kerana pertukaran terpusat adalah saluran utama untuk membeli mata wang kripto, terutamanya bagi pelabur mata wang kripto yang baru. Apakah sebenarnya pertukaran mata wang kripto terpusat?
Pertukaran mata wang kripto terpusat adalah platform perdagangan mata wang digital yang dikawal oleh entiti pusat yang bertindak sebagai perantara antara pembeli dan penjual mata wang kripto.
Bagaimana pertukaran mata wang kripto terpusat berfungsi? Pertukaran terpusat (CEX) menyimpan aset digital bagi pihak pelanggan dan memudahkan mekanisme perdagangan mata wang kripto sambil menentukan terma dan syarat perdagangan.
Ciri-ciri utama pertukaran mata wang kripto terpusat
Pertukaran terpusat mempunyai beberapa ciri unik, salah satunya adalah mereka memegang kunci peribadi dompet pelanggan, komponen penting dalam pemindahan mata wang kripto.
Secara biasanya, mereka juga memerlukan pengguna platform untuk menjalani proses Kenali Pelanggan Anda (KYC), biasanya untuk mematuhi keperluan peraturan yang telah ditetapkan untuk mengesahkan identiti pengguna dan membantu mengawal aktiviti haram, seperti pengubahan wang haram dan pembiayaan pengganas.
Langkah-langkah ini melibatkan pengisian maklumat identiti, penyerahan dokumen pengesahan identiti, dan menunggu pengesahan dokumen KYC. Biasanya, pengguna diberikan kebenaran untuk membiayai akaun mereka dan memulakan perdagangan setelah langkah-langkah ini dipenuhi.
Dalam hal ini, pertukaran terpusat bergantung sepenuhnya pada teknologi padanan buku pesanan untuk memudahkan perdagangan mata wang kripto. Sistem buku pesanan membantu mengenal pasti padanan antara pesanan pembeli dan penjual untuk memudahkan perdagangan. Banyak pertukaran terpusat juga menggunakan perkhidmatan pembuat pasaran untuk menyediakan likuiditi bagi mata wang kripto yang disenaraikan untuk memastikan spread yang kompetitif.
Contoh pertukaran terpusat termasuk Binance, Coinbase dan Kraken.
Kelebihan pertukaran mata wang kripto terpusat
Pertukaran terpusat menawarkan pelbagai manfaat kepada pengguna mereka, salah satunya adalah antara muka yang mesra pengguna. Platform-platform ini biasanya direka dengan kesederhanaan dalam fikiran, membolehkan pengguna pemula dan pengguna mahir untuk melayari, mendepositkan, dan mengeluarkan dana mereka dengan mudah.
Selain itu, pertukaran terpusat yang mapan biasanya menyokong pelbagai mata wang kripto untuk perdagangan berbanding pertukaran terdesentralisasi. Pelbagai pilihan yang luas ini adalah kelebihan bagi pengguna yang ingin mencerap pelaburan mereka.
Manfaat lain adalah dari segi likuiditi, pertukaran terpusat mempunyai jumlah yang lebih tinggi berbanding pertukaran terdesentralisasi (DEX). Likuiditi merujuk kepada kemudahan pengguna untuk membeli atau menjual aset tanpa memberi kesan yang signifikan kepada nilai pasaran semasa dan merupakan faktor penting bagi pedagang yang ingin melakukan transaksi cepat dengan volatiliti rendah. Pasaran biasa menunjukkan bahawa semakin likuid aset, semakin mudah untuk ditukar tanpa memberi kesan kepada nilainya.
Sebab utama mengapa pertukaran terpusat mempunyai likuiditi yang lebih tinggi adalah akses mereka kepada lebih banyak pembeli dan penjual. Selain itu, akses kepada pembuat pasaran yang dikawal selia menyumbang kepada likuiditi yang lebih tinggi. Selain itu, beberapa CEX menyokong perdagangan derivatif aset kripto, seperti obligasi hutang terjamin, opsi dan kontrak hadapan, dan penawaran produk tambahan ini cenderung mempunyai likuiditi yang lebih tinggi.
Kelebihan utama lain adalah bahawa banyak pertukaran mata wang kripto terpusat dimiliki oleh entiti yang dikawal selia dan oleh itu, tunduk kepada pengawasan peraturan yang ketat. Ini adalah elemen penting yang menarik kepada pelabur institusi yang memerlukan tahap kesesuaian peraturan untuk berurusan dengan mata wang kripto. Faktor ini juga menarik kepada pedagang dan pelabur profesional.
Kekurangan pertukaran mata wang kripto terpusat
Pertukaran terpusat tidak terlepas dari kelemahan yang signifikan. Salah satu kelemahan utama menggunakan platform ini adalah pengguna tidak mempunyai kawalan terhadap kunci dompet mata wang kripto mereka. Ini bermakna mereka tidak mempunyai akses langsung kepada aset mereka, dan ini boleh menyebabkan kerugian yang ketara, misalnya, jika pertukaran yang tidak dikawal selia tiba-tiba ditutup.
Kelemahan lain adalah masalah keselamatan. Selama bertahun-tahun, pertukaran terpusat menjadi sasaran serangan yang terkenal yang telah mengakibatkan kerugian berjumlah beratus juta dolar dalam mata wang kripto.
Banyak skema serangan telah menargetkan pihak berkuasa pusat yang dianggap sebagai titik kegagalan yang mungkin. Kawalan terpusat mereka juga menjadikan mereka rentan terhadap serangan penarikan tikar, menyebabkan pelabur kehilangan wang.
Kelemahan lain adalah banyak pertukaran terpusat dikawal oleh entiti yang dikawal selia yang pada gilirannya, tunduk kepada pengawasan pihak berkuasa peraturan. Pihak berkuasa peraturan biasanya mempunyai kuasa untuk mengenakan sekatan yang ketat, seperti keperluan lesen baru dan peraturan pematuhan terhadap platform, dan ini kadang-kadang boleh membatasi keupayaan mereka untuk menyokong beberapa token atau melayani pengguna di beberapa bidang kuasa.
Pertukaran terpusat juga mempunyai kelemahan dalam hal penyampaian perkhidmatan. Oleh kerana mereka direka untuk keuntungan maksimum, aspek ini kadang-kadang boleh menyebabkan konflik kepentingan antara pemilik pertukaran dan pengguna. Sesetengah pertukaran terpusat mungkin menggunakan amalan tidak bermoral, seperti manipulasi data pasaran, untuk meningkatkan keuntungan mereka dengan mengorbankan pengguna mereka, yang boleh mengakibatkan pengalaman pengguna yang negatif.
Apa itu pertukaran mata wang kripto terdesentralisasi?
Pertukaran mata wang kripto terdesentralisasi adalah pertukaran yang dibina di atas sistem blockchain terdesentralisasi dan tidak mengekalkan kustodian utama yang menyokong transaksi langsung antara pengguna.
Ciri-ciri utama pertukaran mata wang kripto terdesentralisasi
Bagaimana pertukaran mata wang kripto terdesentralisasi berfungsi? Jenis pertukaran ini direka untuk menyokong perdagangan peer-to-peer antara pengguna mata wang kripto, dengan proses ini dikawal oleh aplikasi berdasarkan blockchain yang dikenali sebagai kontrak pintar.
Pendekatan ini menghilangkan keperluan untuk perantara. Selain itu, pertukaran terdesentralisasi tidak memerlukan pengguna untuk menjalani proses KYC. Ini membolehkan mereka berdagang secara anonim.
Bagaimana DEX berfungsi dalam hal kunci peribadi? Pertukaran terdesentralisasi membolehkan pengguna mempertahankan autonomi ke atas kunci peribadi mereka, dan oleh itu, mereka bertanggungjawab sepenuhnya terhadap keselamatan dana mereka.
Contoh pertukaran terdesentralisasi termasuk PancakeSwap, Uniswap, dYdX dan Bisq.
Kelebihan pertukaran mata wang kripto terdesentralisasi
DEX menyediakan pelbagai manfaat kepada pengguna, salah satunya adalah, berbeza dengan pertukaran terpusat, mereka mempunyai ketahanan yang kuat terhadap penapisan kerana mereka tidak mempunyai keperluan KYC. Oleh itu, mereka lebih disukai oleh pengguna yang ingin berdagang secara anonim.
Ketidakhadiran keperluan KYC juga membolehkan mereka melayani pengguna yang tidak mempunyai akses kepada perkhidmatan perbankan tradisional, terutamanya mereka yang tidak mempunyai dokumen yang betul.
Platform kewangan terdesentralisasi (DeFi), yang direka khusus untuk menyediakan perkhidmatan kewangan berdasarkan blockchain, membolehkan pengguna meminjam dan meminjam dana melalui sistem peer-to-peer. Kolam pinjaman yang dikawal oleh kontrak pintar membolehkan pengguna meminjamkan dana mereka dan mendapatkan faedah. Pengguna DeFi juga boleh mendapatkan pendapatan pasif melalui staking DeFi.
Staking DeFi melibatkan mengunci aset mata wang kripto dalam rangkaian DeFi untuk mengesahkan transaksi dalam sistem proof-of-stake (PoS). Pengguna yang meletakkan aset mereka akan mendapatkan ganjaran staking. Kelebihan lain pertukaran terdesentralisasi adalah mereka mempunyai yuran transaksi yang lebih rendah berbanding pertukaran terpusat.
Kerana pertukaran terdesentralisasi membolehkan transaksi langsung antara pembeli dan penjual dan beroperasi tanpa perantara, mereka mempunyai yuran transaksi yang lebih rendah berbanding pertukaran terpusat.
Kekurangan pertukaran mata wang kripto terdesentralisasi
Pertukaran terdesentralisasi mempunyai beberapa kelemahan, salah satunya adalah mereka sering menghadapi tahap likuiditi yang lebih rendah berbanding pertukaran terpusat disebabkan oleh pangkalan pengguna dan jumlah perdagangan yang biasanya lebih kecil. Kekurangan ini kadang-kadang boleh menyebabkan perbezaan harga aset yang ketara berbanding kadar pasaran semasa, yang mengakibatkan hasil perdagangan yang tidak menguntungkan bagi pembeli dan penjual.
Kelemahan lain, berbanding dengan pertukaran terpusat, adalah bahawa pertukaran terdesentralisasi lebih teknikal dan memerlukan tahap kefahaman mengenai teknologi blockchain untuk menggunakannya. Pengguna, sebagai contoh, harus menggunakan dompet yang serasi untuk berdagang di platform dan harus mengurus kunci peribadi mereka.
Aspek teknikal lain adalah bahawa pengguna harus membeli token platform asli untuk membayar yuran gas. Untuk memperoleh token asli, pengguna biasanya harus membeli mata wang kripto tertentu, dalam kebanyakan kes dari pertukaran terpusat, yang kemudian dapat digunakan untuk membeli token asli di platform terdesentralisasi.
Langkah-langkah ini, yang kadang-kadang mencabar, boleh menyebabkan kerugian aset disebabkan oleh kesilapan, terutamanya bagi pedagang dan pelabur pemula. Walaupun begitu, kelemahan yang timbul daripada kurangnya peraturan juga memberi kesan negatif kepada pertukaran terdesentralisasi. Pertukaran terdesentralisasi berfungsi melalui model terdesentralisasi dan oleh itu terkecuali daripada had peraturan yang sama yang dikenakan ke atas pertukaran terpusat. Pertukaran terpusat diwajibkan mematuhi pelbagai kewajipan peraturan, seperti Protokol Anti-Pengubahan Wang Haram (AML) dan KYC untuk memerangi aktiviti haram.
Kelemahan DEX lain adalah bahawa jenis platform ini seringkali tidak mempunyai perkhidmatan sokongan pelanggan. Masalah ini boleh menyebabkan cabaran yang signifikan bagi pengguna yang memerlukan bantuan.
Pertukaran terpusat vs. Pertukaran terdesentralisasi
Pertukaran terpusat lebih popular dan telah wujud lebih lama daripada pertukaran terdesentralisasi. Walau bagaimanapun, pertukaran terdesentralisasi telah mendapat populariti dalam beberapa tahun terakhir kerana kelebihan mereka dalam hal privasi, keselamatan, dan kawalan ke atas dana.
Di sini terdapat beberapa perbezaan umum antara kedua-dua jenis pertukaran mata wang kripto: Walau bagaimanapun, ini mungkin tidak benar untuk semua pertukaran terpusat dan terdesentralisasi.
Masa depan pertukaran mata wang kripto
Masa depan pertukaran mata wang kripto mempunyai potensi yang besar dan dijangka mengalami kemajuan yang signifikan yang dipacu oleh penerimaan mata wang kripto secara meluas dan evolusi berterusan landskap mata wang kripto.
Kerajaan dan agensi pengawalselia di seluruh dunia juga mula mengambil langkah-langkah untuk menetapkan peraturan yang mengatur mata wang kripto dan pertukaran, dan ini pasti akan mempengaruhi cara pertukaran mata wang kripto berfungsi. Langkah-langkah pengawalselia ini kemungkinan akan meningkatkan keyakinan pelabur, memudahkan integrasi dengan institusi kewangan tradisional, dan mencipta persekitaran pasaran yang kondusif yang meningkatkan keselamatan dan ketelusan platform.
Kemajuan teknologi juga akan memainkan peranan penting dalam membentuk masa depan pertukaran mata wang kripto dengan meningkatkan kegunaan dan kecekapan mereka. Kemajuan ini dijangka akan menyempurnakan pengalaman pengguna secara keseluruhan, menyelaraskan proses transaksi, dan meningkatkan keberkesanan operasi pertukaran.
Walaupun begitu, pertukaran mata wang kripto kemungkinan akan terus menghadapi cabaran yang berterusan yang telah melanda industri ini, termasuk peraturan yang merugikan, manipulasi pasaran, dan kebimbangan keselamatan. Usaha untuk mengatasi cabaran ini akan menjadi penting bagi pertumbuhan yang mampan dan kejayaan jangka panjang pertukaran mata wang kripto.
