Amerika Syarikat muncul sebagai pelabur terbesar dalam dana dagangan Bitcoin terperinci (ETF) pada tahun 2024, manakala Kanada - negara pertama yang melancarkan ETF Bitcoin terperinci - adalah antara yang terbesar yang mengalami kerugian.
ETF Bitcoin terperinci Amerika Syarikat (BTC) menyumbang kepada 100% daripada $44.2 bilion aliran produk dagangan kripto (ETP) pada tahun 2024, menjadikan Amerika Syarikat pemegang terbesar ETF Bitcoin di dunia dari segi aset di bawah pengurusan (AUM).
Switzerland, pembeli terbesar kedua ETP kripto pada tahun 2024, hanya melihat aliran masuk sebanyak $630 juta - jurang 98% berbanding Amerika Syarikat.
Sementara itu, Kanada, yang melancarkan ETF Bitcoin yang diselesaikan secara fizikal pertama pada tahun 2021, melihat aliran keluar ETP kripto yang mencatatkan rekod sebanyak $707 juta pada tahun 2024, mencerminkan peralihan kepada alternatif Amerika Syarikat yang lebih cair.
Mengapa Amerika Syarikat memimpin dunia dalam ETF Bitcoin?
Kejayaan ETF Bitcoin Amerika Syarikat berlaku hanya setahun selepas Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa Amerika Syarikat membuat keputusan bersejarah untuk meluluskan ETF BTC terperinci pada Januari 2024.
Keunggulan Amerika Syarikat dalam ETF Bitcoin tidak mengejutkan, mengingatkan kedudukannya sebagai pasaran ETF terbesar di dunia.
Saham Amerika Syarikat mendominasi nilai saham global pada tahun 2024. Sumber: Reuters
"Amerika Syarikat adalah pasaran ETF terbesar. Pasaran ETF global adalah kira-kira $15 trilion; Amerika Syarikat menyumbang $10.5 trilion daripadanya. Adalah wajar bahawa kami menjadi yang terbesar," kata Matt Hougan, ketua pegawai pelaburan di Bitwise, kepada Cointelegraph.
Amerika Syarikat adalah tempat lahir ETF dan mewakili lebih daripada 70% daripada AUM ETF global, kata strategis penyelidikan kripto 21Shares, Matt Mena, kepada Cointelegraph, menambahkan:
"Dengan dekad pengalaman pelabur dan kepercayaan dalam struktur ETF, Amerika Syarikat secara semulajadi menjadi pasaran dominan untuk produk-produk ini."
Amerika Syarikat juga merupakan pasaran modal terbesar di dunia, dengan pasaran saham Amerika Syarikat sendiri menyumbang lebih daripada 60% daripada jumlah kapitalisasi pasaran saham global, tambah Mena.
"Pelabur Amerika Syarikat secara sejarah lebih berani dan terbuka kepada peluang risiko, terutamanya dalam ruang teknologi; oleh itu, tidak menghairankan bahawa ETF Bitcoin mereka akan menjadi pemimpin dari segi AUM," kata Ketua Penyelidikan CoinShares, James Butterfill.
ETF kripto Kanada: Aliran masuk $4.2 bilion pada tahun 2021 berbanding aliran keluar $707 juta pada tahun 2024
Kanada menyaksikan aliran keluar terbesar dalam sejarah dari ETP kripto pada tahun 2024, dengan jumlah keseluruhan $707 juta, mengikut data daripada CoinShares.
Aliran keluar ETF kripto Kanada pada tahun 2024 melebihi aliran keluar rekod sebelumnya sebanyak $151 juta pada tahun 2022.
Aliran keluar ETF kripto Kanada pada tahun 2024. Sumber: Bloomberg
Firma pelaburan Kanada, Purpose Investments, melancarkan ETF Bitcoin Purpose pada Februari 2021, menjadikan Kanada negara pertama di dunia yang melancarkan ETF Bitcoin terperinci.
Berkaitan: Pengguna Polymarket bertaruh Perdana Menteri Kanada meletak jawatan sebelum pengumuman rasmi
ETF Bitcoin terperinci pertama di dunia menyaksikan permulaan yang hebat dengan AUM sebanyak $564 juta dalam hanya lima hari selepas pelancaran perdagangan. Selepas pelancaran itu, ETP kripto Kanada mendapat aliran masuk sebanyak $4.2 bilion dalam tahun pertama perdagangan mereka.
Pelabur ETF kripto Kanada beralih kepada pilihan berpangkalan di Amerika Syarikat
Kanada mengalami aliran keluar ETF Bitcoin terbesar pada tahun 2024, terutamanya disebabkan oleh perubahan tingkah laku pelabur selepas pelancaran ETF Bitcoin terperinci Amerika Syarikat, kata Mena dari 21Shares.
Perubahan ini adalah hasil daripada ETF Bitcoin Amerika Syarikat yang menawarkan likuiditi yang lebih besar, penyertaan pelabur yang lebih meluas, dan sokongan institusi.
"Pada dasarnya, ETF Kanada ini mendapat manfaat daripada arbitraj peraturan berbanding Amerika Syarikat, di mana produk-produk sedemikian tidak tersedia," katanya, menambahkan:
"Apabila ETF Bitcoin terperinci mula berdagang di Amerika Syarikat, sejumlah besar pelabur yang tidak berpangkalan di Kanada dengan cepat menarik dana mereka daripada ETF Kanada dan beralih ke produk berpangkalan di Amerika Syarikat."
Perubahan ini menyebabkan ETF kripto Kanada menjadi satu-satunya kategori ETF di negara itu yang mengalami aliran keluar pada tahun 2024, mengikut Bloomberg.
Dengan ETF Bitcoin Amerika Syarikat mendominasi industri ETF kripto global, tidak mungkin ada pasaran lain yang akan melampaui AUM Amerika Syarikat untuk produk Bitcoin, kata Butterfill dari CoinShares.
"Pada masa ini, walaupun begitu, penerbit Eropah seperti kami mempunyai set ETP yang lebih pelbagai dan proses penyelesaian yang lebih cekap untuk ETF kripto, menawarkan hasil staking dalam ETP sebagai contoh yang baik," katanya.